观音洞位于绿岛东北角楠仔湖附近，是隆起珊瑚礁经长年地下伏流侵蚀岩壁而成的钟乳石洞，形成钟乳石、石笋、石柱及伏流等石灰岩地形特殊景观。规模虽然不大，但其内的钟乳石千姿百态，极具鬼斧神工之美；洞中流水潺潺，沁凉静谧，是夏日消解暑气及祈福的好地方。
相传清嘉庆年间有渔民在海上遇难，发现东方有火球晃动，于是朝着火球方向航行，果真顺利返航。事后追查发现一洞穴，内有一座高约一公尺的石笋，形似观世音菩萨，遂将此处命名为「观音洞」。此处拜观音的方式十分特别，由于观音石像正身朝东盘坐于莲台上，正好背向信众，因此必须反方向敬拜。
观音洞入口处设有中国式牌楼，牌楼旁有一个祈福布告栏，供民众把自己的心愿写在祈福牌上，挂在上面祈求平安。祈福牌不只有一种样式，还分为「事业」、「财富」、「爱情」、「金榜」、「健康」五种，独具匠心。
洞内佳景天成，岩壁遍悬钟乳石，令人目不暇给，除了香火鼎盛的观音大士，亦有九条龙、龟仙人等被赋予各种想像的奇石美景。另外还有一座许愿池，许愿的方式很十分特殊，必须将铜板往上抛至小洞穴中，若是能够丢中洞中的石蟾蜍，就可以发大财。
洞外有一株「连心树」，它是两棵树共生的结果，其中一棵的树干中心被另一棵的枝干不偏不倚的从中穿过，形成难得一见的连心奇景，和夫妻树有着异曲同工之妙。
